美國(guó)政府反復(fù)無(wú)常的關(guān)稅政策正在加劇全球汽車業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。多國(guó)車企面臨成本激增、供應(yīng)鏈不穩(wěn)、業(yè)績(jī)下滑等壓力；相關(guān)負(fù)面影響還將傳導(dǎo)至消費(fèi)市場(chǎng)，推高通脹并抑制整體消費(fèi)活力。

亞歐汽車業(yè)受影響較大

據(jù)彭博社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月14日，美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普表示，他正在考慮為在美國(guó)的汽車制造商提供進(jìn)口零部件關(guān)稅豁免，為這些汽車公司轉(zhuǎn)向在美國(guó)生產(chǎn)零部件留出一段時(shí)間。此前，美國(guó)對(duì)所有出口至該國(guó)的汽車征收25%的關(guān)稅，計(jì)劃零部件關(guān)稅最遲于5月3日生效。

業(yè)內(nèi)人士指出，特朗普最新表態(tài)或暗示將暫緩汽車零部件關(guān)稅加征措施，為深陷成本壓力的車企帶來(lái)短暫“喘息”，但同時(shí)這也增添了更多關(guān)稅政策的不確定性，企業(yè)既要應(yīng)對(duì)隨時(shí)可能重啟的關(guān)稅“大棒”，又因長(zhǎng)期規(guī)劃失衡陷入更深的焦灼。在此背景下，車企的投資、發(fā)展和生產(chǎn)決策都會(huì)推遲。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年美國(guó)汽車總銷量為1603萬(wàn)輛，而同期美國(guó)進(jìn)口汽車約800萬(wàn)輛，占其全年銷量的一半，占全球汽車進(jìn)口總量的30%以上。這意味著，一旦美國(guó)開(kāi)始加征關(guān)稅，將對(duì)多國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)帶來(lái)明顯沖擊。

具體來(lái)看，日韓、歐洲部分國(guó)家車企受影響較大。交銀國(guó)際研報(bào)顯示，受影響較大的分別是韓國(guó)、日本和德國(guó)。2024年，日本、韓國(guó)、德國(guó)分別對(duì)美出口140萬(wàn)輛、130萬(wàn)輛和40萬(wàn)輛整車。基于該數(shù)據(jù)，華泰證券預(yù)計(jì)，關(guān)稅落地將分別影響日、韓、德約27萬(wàn)輛、20萬(wàn)輛和16萬(wàn)輛出口。

歐盟方面，歐洲汽車制造商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)是歐盟汽車最大的出口市場(chǎng)，2024年歐洲汽車制造商向美國(guó)出口了約75萬(wàn)輛汽車，總價(jià)值384億歐元，其中德國(guó)占比最高。在關(guān)稅影響下，歐洲汽車制造商的銷售額可能會(huì)因關(guān)稅損失數(shù)十億歐元，具體幅度取決于關(guān)稅政策的走向。

美國(guó)本土車企也不能獨(dú)善其身。特斯拉CEO馬斯克此前就表示：“要注意，特斯拉并非毫發(fā)無(wú)損，關(guān)稅對(duì)特斯拉的影響仍然很大”。盡管特斯拉在美國(guó)擁有工廠，同時(shí)在美國(guó)本土組裝整車，但其在電池等關(guān)鍵零部件上仍需要進(jìn)口。

車企叫苦不迭調(diào)整策略

針對(duì)美國(guó)的關(guān)稅政策，美國(guó)福特汽車首席執(zhí)行官吉姆·法利近日在一個(gè)投資者會(huì)議上表示了其擔(dān)憂，他稱這些關(guān)稅是“毀滅性”的，將把美國(guó)汽車業(yè)“砸出一個(gè)我們前所未見(jiàn)的巨坑”。

“原本企業(yè)只需承擔(dān)材料和加工成本，而如果每個(gè)環(huán)節(jié)都被征收關(guān)稅，累計(jì)稅率可能讓企業(yè)不堪重負(fù)?！卑⒗菜芰瞎究偨?jīng)理費(fèi)利佩·比利亞雷亞爾表示。

斯泰蘭蒂斯董事長(zhǎng)艾爾坎在年度股東大會(huì)上表示，除了美國(guó)的汽車關(guān)稅外，該行業(yè)還受到包括對(duì)鋼鐵、鋁和零部件等征收的層層關(guān)稅的打擊。當(dāng)前“痛苦的”關(guān)稅和過(guò)于僵化的歐盟監(jiān)管將使美國(guó)和歐洲汽車業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)，威脅就業(yè)。

斯泰蘭蒂斯2025年第一季度全球交付量同比驟降9%至120萬(wàn)輛，其中北美市場(chǎng)暴跌20%、歐洲下滑8%。集團(tuán)坦言，北美工廠1月延長(zhǎng)停產(chǎn)周期，疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與歐洲商用車需求疲軟，共同加劇了交付壓力。

《日本經(jīng)濟(jì)新聞》指出，美政府加征關(guān)稅將動(dòng)搖豐田在日本國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)體制。豐田每年從日本出口到美國(guó)的汽車約53萬(wàn)輛車，約占美國(guó)銷量的20%，加征關(guān)稅將導(dǎo)致成本增加和銷量減少。包括零部件制造商等，豐田的日本國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈廠商累計(jì)達(dá)到約6萬(wàn)家。

為應(yīng)對(duì)美國(guó)對(duì)進(jìn)口汽車加征25%關(guān)稅帶來(lái)的市場(chǎng)沖擊，車企不得不在整個(gè)經(jīng)營(yíng)策略上作出轉(zhuǎn)變。印度塔塔汽車集團(tuán)旗下、總部位于英國(guó)的汽車制造商捷豹路虎在一份聲明中表示，正采取一些短期行動(dòng)，包括在4月份暫停發(fā)貨，同時(shí)制訂中長(zhǎng)期計(jì)劃。

據(jù)了解，作為捷豹路虎的最大單一市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)占其全球銷量的26.76%。盡管在關(guān)稅措施生效前，捷豹路虎已在美國(guó)囤積了兩個(gè)月的庫(kù)存，但公司正在考慮采取提高在美售價(jià)、降低成本以及轉(zhuǎn)向其他市場(chǎng)等措施，應(yīng)對(duì)關(guān)稅帶來(lái)的沖擊。

采用類似策略的車企還有奧迪，該公司決定扣留4月2日后到港的進(jìn)口車輛，以避免受新關(guān)稅政策影響。據(jù)了解，奧迪目前庫(kù)存車約3.7萬(wàn)輛，足以滿足未來(lái)兩個(gè)月的需求。

奧迪母公司大眾集團(tuán)在致經(jīng)銷商的備忘錄中也表示，集團(tuán)已暫停從墨西哥通過(guò)鐵路運(yùn)輸汽車進(jìn)入美國(guó)，并將從歐洲海運(yùn)至美國(guó)的新車扣留在港口，所有新車在4月中旬集團(tuán)確定新價(jià)格策略之前不會(huì)交付給任何經(jīng)銷商。

全球第四大車企斯泰蘭蒂斯的反應(yīng)更直接，裁撤五家主要生產(chǎn)動(dòng)力總成和沖壓零部件的美國(guó)工廠900名員工，并計(jì)劃暫停加拿大和墨西哥的兩家裝配廠的生產(chǎn)業(yè)務(wù)。

由于在美國(guó)沒(méi)有生產(chǎn)設(shè)施，保時(shí)捷等高端汽車品牌受新一輪關(guān)稅戰(zhàn)的打擊更為嚴(yán)重。據(jù)悉，保時(shí)捷約30%至40%的汽車在美國(guó)市場(chǎng)銷售，提高25%的關(guān)稅將使其不得不提高10%至20%的售價(jià)，并嘗試自行消化剩余的關(guān)稅成本，這將導(dǎo)致其銷量下降并面臨虧損。法拉利也表示，將部分車型在美國(guó)市場(chǎng)的售價(jià)提高至多10%。

奔馳方面，計(jì)劃推進(jìn)GLS車型的中國(guó)國(guó)產(chǎn)化，并可能在美國(guó)撤出入門級(jí)車型，專注于利潤(rùn)更高的高端車型?，F(xiàn)代汽車則宣布將在未來(lái)五年內(nèi)在美投資210億美元，以推進(jìn)本地化生產(chǎn)，從而規(guī)避關(guān)稅。

美國(guó)重建汽車供應(yīng)鏈代價(jià)高昂

業(yè)內(nèi)人士稱，這場(chǎng)由關(guān)稅引發(fā)的行業(yè)“地震”，正演變?yōu)槿蚱嚠a(chǎn)業(yè)的 “壓力測(cè)試”——當(dāng)漲價(jià)吞噬需求、重構(gòu)拖慢轉(zhuǎn)型、利潤(rùn)空間被持續(xù)壓縮，車企們既要應(yīng)對(duì)當(dāng)下的生存危機(jī)，更需在產(chǎn)業(yè)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)中尋找新的平衡支點(diǎn)。而美國(guó)消費(fèi)者，無(wú)疑將成為這場(chǎng)博弈中最被動(dòng)的犧牲品。

美國(guó)安德森經(jīng)濟(jì)集團(tuán)估算，關(guān)稅將使最便宜的美國(guó)汽車價(jià)格上漲2500美元至5000美元，一些進(jìn)口汽車價(jià)格可能上漲超過(guò)2萬(wàn)美元。

“10年前美國(guó)有20%的消費(fèi)者買不起新車，目前這一數(shù)字已升至40%?！泵绹?guó)汽車研究中心高級(jí)副總裁文卡特什·普拉薩德說(shuō)，加征關(guān)稅后會(huì)有更多美國(guó)人買不起車。

有業(yè)內(nèi)人士表示，無(wú)論是企業(yè)回流還是維持現(xiàn)狀，短期內(nèi)均難抵消關(guān)稅影響，美國(guó)市場(chǎng)的銷量和利潤(rùn)面臨巨大不確定性。同時(shí)，汽車供應(yīng)鏈歷經(jīng)長(zhǎng)期發(fā)展，已形成全球化布局，美國(guó)本土汽車制造業(yè)對(duì)進(jìn)口零部件依賴程度高。當(dāng)下，重建供應(yīng)鏈不僅成本高昂，且耗時(shí)漫長(zhǎng)，這無(wú)疑將拖累外資車企電動(dòng)化和智能化轉(zhuǎn)型的步伐。

太平洋證券研報(bào)指出，加征關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)的新車購(gòu)買成本增加，或?qū)⒋碳ざ周囦N量及售價(jià)上升。美國(guó)通過(guò)對(duì)進(jìn)口汽車加征關(guān)稅的主要訴求是迫使企業(yè)將汽車產(chǎn)能從墨西哥、加拿大等地轉(zhuǎn)移至美國(guó)。但整車制造環(huán)節(jié)的本土化只能算是一個(gè)初步應(yīng)對(duì)措施，更重要的是汽車供應(yīng)鏈的回流和重構(gòu)，而目前美國(guó)汽車制造業(yè)對(duì)進(jìn)口零部件依賴度較高，企業(yè)或?qū)⒉坏貌幻媾R供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移成本高且周期漫長(zhǎng)的代價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈的重新梳理甚至可能導(dǎo)致車企的利潤(rùn)、現(xiàn)金流承壓，進(jìn)而減緩電動(dòng)化、智能化的轉(zhuǎn)型進(jìn)程。

行業(yè)陣痛已在交付端顯現(xiàn)。特斯拉一季報(bào)顯示，特斯拉的全球交付量同比下滑了13%至33.67萬(wàn)輛，創(chuàng)下自2022年第二季度以來(lái)的最低季度交付量。