隨著最后一筆專利許可費成功到賬，8月8日，廣州開發(fā)區(qū)發(fā)行的全國首支純專利資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“興業(yè)圓融—廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產(chǎn)支持計劃”完美收官?！叭珖讍渭儗＠R產(chǎn)權(quán)證券化項目的成功運作，充分驗證了知識產(chǎn)權(quán)證券化的可行性。”廣州開發(fā)區(qū)知識產(chǎn)權(quán)局局長鐘梓堅表示，這為我國知識產(chǎn)權(quán)證券化探索提供了可借鑒、可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗。

先行先試 變科技“專利證”為企業(yè)“發(fā)展金”

2019年2月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》，明確提出“開展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化”的任務(wù)要求。作為全國唯一經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的知識產(chǎn)權(quán)運用和保護(hù)綜合改革“試驗田”，廣州開發(fā)區(qū)抓住灣區(qū)建設(shè)的發(fā)展機遇，在全國率先開展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化試點。

多方力量推動下，2019年9月11日，廣州凱得融資租賃有限公司（以下稱“凱得融資租賃”）在深圳證券交易所成功發(fā)行“興業(yè)圓融—廣州開發(fā)區(qū)專利許可資產(chǎn)支持計劃”。凱得融資租賃是廣州開發(fā)區(qū)控股集團(tuán)有限公司旗下廣州凱得金融服務(wù)集團(tuán)有限公司（以下稱“凱得金服集團(tuán)”）科技金融服務(wù)的重要模塊。該項目由凱得融資租賃作為原始權(quán)益人，開創(chuàng)了科技企業(yè)運用專利權(quán)在資本市場融資先河。

據(jù)了解，該產(chǎn)品選取了廣州華銀醫(yī)學(xué)檢驗中心有限公司（以下稱“華銀醫(yī)學(xué)”）等11家廣州開發(fā)區(qū)內(nèi)的民營科技型中小企業(yè)作為底層專利客戶主體。產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模3.01億元，票面利率為4.00%，底層資產(chǎn)包括103件發(fā)明專利、37件實用新型專利，債項評級達(dá)到AAA級，創(chuàng)下2019年3年以上期限資產(chǎn)支持證券票面發(fā)行利率新低，為資本“脫虛入實”直接進(jìn)入創(chuàng)新領(lǐng)域，打通了一條高效率、低成本的導(dǎo)流渠。

廣州開發(fā)區(qū)管委會副主任劉石表示，廣州開發(fā)區(qū)發(fā)行全國首支純專利知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，是貫徹落實粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略規(guī)劃、推進(jìn)國家知識產(chǎn)權(quán)運用和保護(hù)綜合改革試驗的有力舉措和重大成果。黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)證券化模式及產(chǎn)品緊扣本區(qū)實體產(chǎn)業(yè)，結(jié)合企業(yè)核心技術(shù)發(fā)明專利，是典型的知識產(chǎn)權(quán)證券化模式和可持續(xù)發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

“廣州開發(fā)區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化項目不看固定資產(chǎn)只看知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，這與我們創(chuàng)新發(fā)展的理念十分吻合。”華銀健康集團(tuán)總經(jīng)理黃春波表示，公司作為該項目的參與企業(yè)之一，通過許可“遠(yuǎn)程病理診斷切片數(shù)字圖像處理及傳輸技術(shù)”等4件發(fā)明專利，獲得2300萬元融資，有效緩解了企業(yè)融資難、融資貴的發(fā)展困境。

據(jù)凱得金服集團(tuán)總經(jīng)理、廣州開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)服務(wù)有限公司董事長黃禮黎介紹，項目存續(xù)期間，11家底層客戶均能按期還款，未出現(xiàn)逾期欠息情況。

持續(xù)探索 樹立知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新典范

“黃埔區(qū)、廣州開發(fā)區(qū)聚集了超過2萬家民營及中小企業(yè)，大部分是高新技術(shù)企業(yè)，對實施萬億制造和創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略至關(guān)重要。如何服務(wù)好中小企業(yè)，充分激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活力，是必須解答的課題?！秉S禮黎說，“我們一直在探索知識產(chǎn)權(quán)與金融深度融合的重要創(chuàng)新，致力最大化實現(xiàn)‘知本’變‘資本’，幫助科技型中小企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。”

繼發(fā)行全國首支純專利資產(chǎn)證券化產(chǎn)品后，2020年8月，凱得融資租賃再次發(fā)行生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，突顯專利權(quán)使用價值和交換價值，實現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)證券化1.0到2.0的跨越。兩期知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品合計為21家企業(yè)融資5.04億元。

據(jù)介紹，廣州開發(fā)區(qū)的知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新一直走在全國前列。近年來，該區(qū)持續(xù)加強知識產(chǎn)權(quán)金融體系建設(shè)，打造出貫穿企業(yè)發(fā)展全生命周期的“投資基金—質(zhì)押融資—證券化—上市輔導(dǎo)—海外保險”知識產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)鏈，為中小微企業(yè)解決融資難問題提供了立體化解決方案。

據(jù)悉，為在金融扶持方面惠及更多中小企業(yè)，2021年10月，廣州開發(fā)區(qū)推出3.0版知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品——“長城嘉信—國君—廣州開發(fā)區(qū)科學(xué)城知識產(chǎn)權(quán)商標(biāo)許可資產(chǎn)支持專項計劃”，底層資產(chǎn)包括12家企業(yè)的58個商標(biāo)，總發(fā)行規(guī)模2.89億元，為全國首支純商標(biāo)知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品。至此，該區(qū)已累計發(fā)行4支知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品，共為47家企業(yè)融資10.25億元。

“全區(qū)發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，是踐行金融支持‘中小企業(yè)能辦大事’創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的重要行動，是深化‘放管服’改革、優(yōu)化營商環(huán)境的重要舉措。”廣州開發(fā)區(qū)金融工作局副局長梅少成表示。該區(qū)知識產(chǎn)權(quán)證券化工作連續(xù)2次被列為全省推廣借鑒的營商環(huán)境改革創(chuàng)新經(jīng)驗做法，全國多地知識產(chǎn)權(quán)運營機構(gòu)紛紛前來學(xué)習(xí)交流。

深交所債券部總監(jiān)闕紫康表示，知識產(chǎn)權(quán)證券化打通了知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造過程中的“融資、交易、運營”業(yè)務(wù)鏈條，促進(jìn)了現(xiàn)代金融與科技、人才高效融合。廣州開發(fā)區(qū)先行先試發(fā)行全國首單純專利知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，服務(wù)了區(qū)域內(nèi)科技型中小企業(yè)，彰顯了科技型企業(yè)的創(chuàng)新價值，也為交易所在全國范圍內(nèi)推進(jìn)科技成果證券化探索出一條可復(fù)制、可推廣的路徑。截至2022年7月，深交所已經(jīng)累計掛牌發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品56只，累計發(fā)行金額達(dá)到137億元。